Цей підручник демонструє, як користуватися Функція Excel ТРИВАЛІСТЬ в Excel для розрахунку тривалості Маколея цінних паперів.
ТРИВАЛІСТЬ Огляд функції
Функція DURATION обчислює тривалість захисту.
Щоб використовувати функцію робочого аркуша Excel DURATION, виберіть клітинку та введіть:
(Зверніть увагу, як виглядають вхідні дані формул)
ТРИВАЛІСТЬ Синтаксис функції та вхідні дані:
= ТРИВАЛІСТЬ (розрахунок, термін погашення, купон, рік, частота, [база])
поселення - Це дата погашення цінного папера або дата придбання цінного папера. Це дата, що настає після дати випуску цінного паперу.
зрілості - Це дата закінчення терміну дії облігації або цінного паперу, а основна сума повертається власнику облігації або цінного паперу.
купон - Річна купонна ставка цінного паперу.
yld - Це річна дохідність облігацій або цінних паперів.
частоту - Він відноситься до кількості періодичних купонних виплат на рік. Частота щорічних, піврічних та квартальних платежів становить 1, 2 та 4 відповідно.
основу - НЕОБОВ’ЯЗКОВО: Визначає тип підрахунку днів, який буде використовуватися цінним папером або облігацією. Можливими значеннями можуть бути:
| Основа | Підрахунок дня |
| 0 | США (NASD) 30/360 |
| 1 | Фактичний/фактичний |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Акутал/365 |
| 4 | Європейська 30/360 |
Якщо аргумент базису опущено, він приймає значення за замовчуванням, тобто US (NASD) 30/360.
Що таке ТРИВАЛІСТЬ?
Це міра чутливості ціни облігації до зміни її дохідності. Тривалість облігації може стосуватися двох різних речей, тобто тривалості Маколея та зміненої тривалості. Тут це означає Тривалість Маколея. Тривалість Маколе - це середньозважений час до погашення.
Тривалість Маколея розраховується за допомогою наступного рівняння:
Де:
ti = час до отримання i -го платежу
PVi = теперішня вартість i -го платежу з активу
V = теперішня вартість усіх майбутніх грошових виплат з активу
Що таке функція Excel ТРИВАЛІСТЬ?
Функція Excel ТРИВАЛЬНІСТЬ розраховує тривалість Маколея облігації або цінного паперу, що періодично сплачує відсотки та приймає номінальну вартість 100 доларів США.
Розрахувати річну тривалість облігації
У цьому прикладі ми хочемо розрахувати тривалість облігації з річною ставкою купона 7%. Дата погашення облігації - 23.03.2010 з дохідністю 4%. Інші деталі облігації наведені на малюнку вище:
Формула для використання:
= ТРИВАЛІСТЬ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Функція Excel тривалість повертає значення
ТРИВАЛІСТЬ = 7,56 років
Розрахувати річну тривалість цінних паперів з фіксованим доходом
Давайте подивимось на інший приклад, тут ми збираємось з’ясувати тривалість гарантії з фіксованим доходом до її повернення. Цінні папери з фіксованим доходом купуються 1 липнявул, 2022, з терміном погашення 30 червняго, 2024 р., А річна купонна ставка - 10%. Виплати купонів здійснюються щоквартально, а прибутковість становить 7,3%
Формула для розрахунку тривалості забезпечення з фіксованим доходом:
= ТРИВАЛІСТЬ (C4, C5, C6, C7, C8, C9)
Функція Excel Duration повертає значення
ТРИВАЛІСТЬ = 4,05 років
Це означає, що до повернення гарантії з фіксованим доходом знадобиться трохи більше 4 років.
додаткові нотатки
#NUM! Помилка виникає, якщо дата розрахунку більша або дорівнює даті погашення; або значення курсу, yld, погашення, частоти або [базисних] аргументів не є дійсними числами (тобто ставка <0; або yld <0; або погашення ≤ 0; або частота - це будь -яке інше значення, ніж 1, 2 або 4 ; або значення [базису] відрізняється від 0, 1, 2, 3 або 4)
#ЦІННІСТЬ! Помилка виникає, якщо дати розрахунків або аргументи погашення недійсні дати Excel.
Рекомендується, щоб дати розрахунків та терміни погашення вносилися до функції DURATION як посилання на клітинки, що містять дати чи дати, повернені з формул.
Повернення до списку всіх функцій Excel
DURATION у Таблицях Google
Усі наведені вище приклади працюють точно так само в Google Таблицях, як і в Excel.
ТРИВАЛІСТЬ Приклади у VBA
Ви також можете скористатися функцією DURATION у VBA. Тип:application.worksheetfunction.duration (розрахунок, погашення, купон, yld, частота, [основа])
Для аргументів функції (розрахунок тощо) ви можете або ввести їх безпосередньо у функцію, або визначити змінні для використання замість них.
